Это достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия. Автоматизированные маркет-мейкеры обладают многочисленными преимуществами, включая децентрализацию, возможность заработка для поставщиков ликвидности и повышение эффективности рынка. Они представляют собой значительную инновацию в сфере криптовалютной торговли, обеспечивая более открытый, эффективный и инклюзивный торговый опыт.
Система сопоставления ордеров – это специализированный программный протокол, который сопоставляет и рассчитывает ордера, зарегистрированные в книге ордеров. Автоматизированные маркет-мейкеры (АММ) – это протоколы, которые обеспечивают ликвидность на определенных рынках посредством автоматической алгоритмической торговли. Ярким примером AMM является Uniswap , построенный на Ethereum, предлагающий широкий спектр торговых пар ERC-20 и иллюстрирующий успех модели AMM.
Поддерживают Ли Amm Трейдинг Между Государственной Валютой И Криптовалютой
Однако, как и все аспекты криптовалютного мира, будущее также неопределенно и зависит от возможных изменений в законодательстве и динамики рынка. Во-вторых, механизм автоматической корректировки цен на AMM помогает поддерживать цены в соответствии с более широким рынком. Если цена на AMM отклоняется от рыночной, арбитражеры могут извлечь выгоду из разницы, вернув цену в соответствие. Например, если пользователь покупает ETH в пуле ликвидности, содержащем ETH/MATIC, и объем ETH резко возрастает, пул выйдет из равновесия.
- Автоматические маркет-мейкеры работают с пулами ликвидности, которые, по сути, являются краудсорсинговыми фондами конкретной торговой пары.
- Это означает, что вы теряете деньги, когда выводите свои активы по сравнению с тем, что вы вложили.
- Процесс предоставления ликвидности бирже называется маркет-мейкерством, а организации, которые предоставляют эту услугу, называются маркет-мейкерами.
- Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) стали краеугольным камнем на растущем рынке DeFi (децентрализованных финансов), поменяв основы торговли активами в децентрализованной среде.
- При наличии жесткого алгоритма ценообразования очень сложно как завысить, так и занизить цену актива в пуле ликвидности.
Например, в релизе Uniswap V3 появилась концепция концентрированной ликвидности. Это позволяет поставщикам ликвидности указывать ценовые диапазоны для своей ликвидности, что потенциально может привести к повышению эффективности использования капитала и увеличению доходности. Хотя определенный уровень проскальзывания характерен для всех видов торговли, он может быть особенно высок в СУМ, особенно для менее ликвидных пулов. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) произвели революцию в криптовалютной торговле, предоставив децентрализованную и эффективную альтернативу традиционному маркет-мейкингу. Эта статья посвящена тонкостям AMM, их истории, принципам работы и значению в криптовалютном мире. Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа.
Среди ключевых типов AMM – маркетмейкер постоянного продукта (CPMM), маркетмейкер постоянной суммы (CSMM) и постоянный средний маркетмейкер (CMMM). Каждый тип использует разный алгоритмический подход для управления фондами ликвидности и ценообразования активов. Это означает, что большая часть капитала в пулах ликвидности не используется эффективно, что приводит к меньшей доходности для поставщиков ликвидности. В отличие от традиционных бирж, у AMM нет центрального органа, контролирующего рынок.
Что Такое Непостоянная Потеря При Амм?
Понимание эволюции и функционирования маркет-мейкеров имеет решающее значение для понимания значения автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) в среде децентрализованных бирж (DEX). Исторически сложилось так, что на традиционных финансовых рынках, таких как фондовый рынок, маркет-мейкеры были важными посредниками, обеспечивающими ликвидность между покупателями и продавцами. АММ устраняют необходимость в централизованных биржах и традиционных приемах маркетмейкинга, которые в некоторых случаях могут быть источником ценовых манипуляций и кризисов ликвидности. Эквивалентом торговых пар, обычно присутствующих на централизованных биржах, являются пулы ликвидности на DEX. Любая торговая биржа заинтересована в поддержании высокой ликвидности своих финансовых продуктов. Централизованные биржи решают этот вопрос с помощью профессиональных трейдеров, а децентрализованные — автоматическим маркет-мейкером.
После размещения ордера в книге ордеров маркет-тейкер (например, трейдер) использует эту позицию для своих торговых целей. Когда вы инициируете сделку, средства направляются в соответствующий пул. Затем математический алгоритм рассчитывает цену актива на основе количества токенов в пуле. Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива. Это гарантирует, что базовые активы имеют равную стоимость и достаточную ликвидность. Это делает их легкодоступными, поскольку любой может покупать и продавать криптовалюты без посредника.
Роль Пулов Ликвидности И Поставщиков Ликвидности В Amm
Ключевая особенность AMM заключается в том, что они работают децентрализовано. Благодаря этому, пользователям не нужно взаимодействовать с третьими сторонами. Вместо этого они взаимодействуют с компьютерными кодами или смарт-контрактами через пулы ликвидности.
При помещении токенов в пул, в обмен на них пользователь получает LP-токены. Чтобы заработать, нужно отправить токены в пул, где они будут использоваться для проведения сделок с пользователями платформы. Более того, вместо того, чтобы концентрироваться на нескольких активах, маркет-мейкер предоставлет своим клиентам широкий выбор инструментов. Необходимо помнить, что маркет-мейкеры не обеспечивают постоянство цен из альтруистических побуждений. Несмотря на то, что их труд способствует работе рынка, на карту поставлены собственные интересы. По аналогии с маркет-мейкерами, теми, кто делает или котирует цены, маркет-тейкеры — это те, кто принимает цены.
Маркет-мейкеры представляют котировки на продажу и покупку на основе капитализации рынка базового актива. Модель AMM оказалась мощной инновацией, обеспечивающей постоянную ликвидность и автоматическую корректировку цен в зависимости от спроса и предложения. Это привело к повышению эффективности рынка и открыло новые возможности для получения пассивного дохода. Во-первых, они обеспечивают постоянную ликвидность, поскольку смарт-контракт всегда готов содействовать сделкам, независимо от их размера. Это контрастирует с традиционными биржами с книгой заявок, где отсутствие покупателей или продавцов может привести к большим проскальзываниям.
Расчет Алгоритма Ценообразования
Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) стали отличительной особенностью мира DeFi, предлагая уникальный подход к торговле активами в мире криптовалют. Подход WhiteSwap к децентрализованной торговле и предоставление ликвидности иллюстрирует инновационные возможности AMM в пространстве DeFi. Ее модель управления, стратегии стимулирования и сосредоточенность на кросблокчейн функциональности подчеркивают эволюцию AMM, удовлетворяющую разнообразные потребности в экосистеме криптовалют. Это может быть более выгодным использованием их активов по сравнению с простым их хранением, особенно в условиях нестабильного рынка.
У этой модели есть несколько преимуществ перед традиционным маркет-мейкингом. Во-первых, она децентрализована, то есть не зависит от конкретных организаций для обеспечения ликвидности. Вместо этого любой желающий может стать поставщиком ликвидности, внеся токены в пул.
Эти платформы отражают развивающуюся природу DeFi, где инновации и ориентированные на пользователя функции способствуют росту и принятию пользователями. AMM бывают разные, с разными уравнениями, и некоторые DEX используют гибридные модели для обмена токенов. CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами. Как следует из названия, АММ обеспечивает автоматическое сопоставление сделок на криптобирже в соответствии с математическими правилами, зафиксированными в смарт-контрактах. Основные преимущества AMM включают постоянную ликвидность, демократизацию доступа к рынку и уменьшение зависимости традиционных маркетмейкеров.
Что Такое Osmosis: Все, Что Нужно Знать О Dex На Блокчейне Cosmos
В то время как брокерские конторы конкурируют друг с другом, специалисты следят за тем, чтобы заявки на покупку и продажу были зарегистрированы и размещены. Они получают прибыль на спреде как от цены покупки, так и от цены продажи актива, для которого предоставляют ликвидность. Трейдеры, которые хотят продать актив на рынке, заключают сделку по цене спроса, обычно немного ниже рыночной цены. Инвесторы, маркет-мейкер криптовалюта которые хотят приобрести актив, должны заключить сделку по цене предложения, которая обычно немного выше рыночной. Эта разница между рыночной ценой и ценой спроса и предложения называется спредом, и это и есть прибыль, которую маркет-мейкеры получают за сделки, совершенные маркет тейкерами. Они также получают комиссионные за то, что являются поставщиками ликвидности для своих клиентов.
Это позволит вывести концепцию автоматического маркет-мейкера с постоянным продуктом на качественно новый уровень. В 2016 году член команды Gnosis Алан Лю предложил воплотить в жизнь концепцию автоматического маркет-мейкера, который опирается на смарт-контракты и не требует участия третьей стороны. Его поддержал Виталик Бутерин — основатель Ethereum поделился идеями Лю на Reddit и в личном блоге. AMM могут применять и иные формулы, все зависит от конкретных вариантов их использования. Единственное, что остается неизменным — цена, которая заранее вшита в математический алгоритм.
Непрерывность Цен
Пользователи предоставляют или депонируют активы в пулы, получая при этом проценты. С другой стороны, заемщики могут предоставлять активы во временное пользование по заранее установленным процентным ставкам. Принцип работы такого AMM основан на специальной формуле, когда цена актива складывается из суммы обоих активов в пуле. Другие пользователи децентрализованной биржи, обменивают криптовалюты в протоколе (такие операции называются «свопы»), используя при этом какой-то из пулов. АММ представляет из себя протокол, цель которого — формирование цены активов на децентрализованной бирже (DEX). С изменениями и внедрением альтернативных технологий сталкиваются все платформы, в том числе и биржи.